Khi kỳ vọng tăng lên rằng lãi suất tiền mặt chính thức sẽ sớm giảm, những người gửi tiền có kỳ hạn được cảnh báo rằng lợi nhuận của họ cũng sẽ giảm. Ảnh: 123RFLãi suất giảm là lý do để người đi vay ăn mừng - nhưng thông tin này không được hoan nghênh đối với những người có tiền trong ngân hàng.
Khi kỳ vọng tăng lên rằng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) sẽ sớm giảm, những người gửi tiền có kỳ hạn được cảnh báo rằng lợi nhuận của họ cũng sẽ giảm.
Theo dữ liệu của Ngân hàng Dự trữ, lãi suất tiền gửi có kỳ hạn mới cho các khoản tiền gửi một năm đã tăng từ dưới 1% vào năm 2020 và 2021 lên hơn 5,5%.
Lãi suất tiền gửi có kỳ hạn dài hơn cũng đi theo một quỹ đạo tương tự, nhưng lãi suất đã bắt đầu giảm kể từ đầu năm nay.
Kiwibank gần đây đã cắt giảm một số lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ 5 đến 20 điểm cơ bản (basis points-bps), đưa lãi suất 5 năm cho những người có từ 5000 đô đến 9999 đô xuống còn 4,9%.
Westpac đã giảm lãi suất 12 tháng xuống 20 bps và lãi suất 8 tháng xuống 10bps, nhưng tăng lãi suất 5 tháng lên 20bps và lãi suất 6 tháng lên 10bps.
Trưởng ban kinh tế của BNZ, Mike Jones cho biết mọi người nên kỳ vọng lãi suất tiền gửi có kỳ hạn sẽ thay đổi gần như theo lãi suất tiền mặt chính thức và chu kỳ lãi suất rộng hơn.
BNZ kỳ vọng lãi suất OCR sẽ giảm theo mức tăng 25 bps, từ 5,5% xuống 3,5% vào cuối năm sau.
Nhưng ông cho biết lãi suất vẫn khó có thể giảm xuống mức thấp như trước đại dịch.
Gareth Kiernan, giám đốc dự báo tại Infometrics, đồng ý.
"Kỳ vọng ở giai đoạn này là chúng ta đang ở trong môi trường lạm phát cao hơn, lãi suất cao hơn so với những năm 2010 khi lạm phát ở mức thấp đáng ngạc nhiên trong một thời gian dài và gần giống như Trung Quốc đang xuất khẩu giảm phát."
Chris Tennent-Brown, một nhà kinh tế cấp cao tại ASB, cho biết ông dự kiến tất cả lãi suất tiền gửi có kỳ hạn sẽ giảm xuống dưới bốn% trong giai đoạn 2025 và 2026.
"Những người tiết kiệm cần cân nhắc giữa việc khóa lãi suất hiện tại với nhu cầu linh hoạt của họ. Ngoài ra còn có sự cân nhắc khó khăn giữa việc khóa lãi suất ngắn hạn cao hơn với lãi suất dài hạn thấp hơn. Nhiều người tiết kiệm không thích khóa lãi suất dài hạn vì nhiều lý do cá nhân. Nhưng dựa trên dự báo của chúng tôi, các kỳ hạn dài hạn hiện có một số sức hấp dẫn, nếu dự báo của chúng tôi về lãi suất thấp hơn trong vài năm tới là đúng."
Nhưng Jones cho biết điều đáng chú ý là mặc dù lãi suất có thể giảm, nhưng lạm phát thấp hơn sẽ có lợi cho những người tiết kiệm.
"Khi lạm phát tiếp tục giảm, lãi suất tiền gửi có kỳ hạn 'thực' hoặc đã điều chỉnh theo lạm phát có khả năng sẽ giảm ít hơn. Và những mức lãi suất này có lẽ quan trọng hơn đối với những người tiết kiệm."
Dean Anderson, người sáng lập Kernel, cho biết mọi người sẽ có thể nhận được lợi nhuận tốt hơn từ một quỹ quản lý bảo thủ nếu có phân bổ lãi suất cố định hoặc tiếp xúc với trái phiếu.
"Tóm lại - 'trái phiếu đã trở lại' là câu thần chú. Vài năm trước, không có sự quan tâm nào đối với các quỹ trái phiếu/lãi suất cố định. Bây giờ, với lợi suất cao hơn và tiềm năng tăng vốn khi lãi suất giảm, chúng là một loại tài sản hấp dẫn. Lãi suất chuyển ra khỏi tiền gửi có kỳ hạn có thể sử dụng để xem xét các quỹ bảo thủ, cũng như các quỹ trái phiếu."
Ông cho biết Kernel đã ra mắt các quỹ trái phiếu có kỳ hạn mục tiêu trong những tháng gần đây.
"Các nhà đầu tư và cố vấn thường mua trái phiếu trực tiếp, mà họ nhận được một khoản thu nhập cố định từ đó và sau đó đáo hạn và trả lại vốn. Lựa chọn khác là mua một quỹ trái phiếu, nhưng chúng không bao giờ đáo hạn và được định giá theo thị trường. Chúng tôi có hai quỹ trong chuỗi của mình, sẽ sớm phát triển thành một bộ đầy đủ gồm khoảng năm hoặc sáu lựa chọn, mang đến cho các nhà đầu tư những điều tốt nhất của cả hai - một quỹ đa dạng mang lại cho họ các lợi ích về thuế PIE, nhưng quỹ đáo hạn và trả lại vốn. Chúng tôi cũng có một khoản phân phối cố định theo quý từ các quỹ này - 1,5 xu cho mỗi đơn vị mỗi quý, tương đương với lợi nhuận thu nhập khoảng 6%."
Theo rnz.co.nz – Duong Nguyen
